2018年6月21日-22日，“2018年第三屆中國(guó)鋼鐵金融衍生品國(guó)際大會(huì)”將在上海浦東香格里拉大酒店（上海市浦東新區(qū)富城路33號(hào)）盛大開(kāi)幕。
21日下午14點(diǎn)，大會(huì)同期活動(dòng)之產(chǎn)業(yè)結(jié)合擁抱改革—上海期貨交易所專場(chǎng)于浦東香格里拉酒店紫金樓三樓盛世堂2率先召開(kāi)，當(dāng)天嘉賓云集，干貨滿滿，下面是小編為大家奉上的精彩干貨，看重量級(jí)專家如何解讀宏觀經(jīng)濟(jì)、評(píng)點(diǎn)產(chǎn)業(yè)風(fēng)云。
中國(guó)廢鋼鐵應(yīng)用協(xié)會(huì)常務(wù)副會(huì)長(zhǎng)兼秘書(shū)長(zhǎng)李樹(shù)斌：
首先介紹廢鋼鐵是一種可無(wú)限循環(huán)使用的載能節(jié)能綠色資源，是鋼鐵生產(chǎn)不可或缺的兩大鐵素資源之一。多用一噸廢鋼鐵可減少1噸原煤和1.7噸精礦粉的消耗，減少4.3噸原礦的開(kāi)采，同時(shí)減少大量的廢水、廢氣、固體廢物和1.6噸二氧化碳的排放。
其次就我國(guó)廢鋼鐵回收利用的問(wèn)題方面展開(kāi)分析。目前我國(guó)廢鋼鐵發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入轉(zhuǎn)折期，廢鋼成本優(yōu)勢(shì)明顯，國(guó)內(nèi)需求持續(xù)回升。2017年全國(guó)產(chǎn)生廢鋼鐵總量2億噸，同比2016年增加8000萬(wàn)噸，增幅達(dá)到67%。目前我國(guó)廢鋼鐵行業(yè)廢鋼比較全球處于低位，國(guó)家在關(guān)于廢鋼鐵回收利用方面等相關(guān)政策方面有待加強(qiáng)；多數(shù)生產(chǎn)企業(yè)多用廢鋼少用鐵礦石利用占比仍需提升。
供應(yīng)量方面，十二五期間我國(guó)廢鋼產(chǎn)量約4.4億噸，增長(zhǎng)15.8%，占粗鋼產(chǎn)量的11.5%。從十三五以來(lái)，隨著我國(guó)中頻爐等產(chǎn)能的退出，整個(gè)鋼鐵行業(yè)穩(wěn)中向好發(fā)展，廢鋼鐵市場(chǎng)也呈現(xiàn)價(jià)格觸底反彈、行業(yè)繼續(xù)向好發(fā)展的勢(shì)頭。2017年全國(guó)粗鋼產(chǎn)量8.3億噸，同比增加2336萬(wàn)噸，增幅2.9%。共消耗廢鋼鐵1.48億噸，同比增加5781萬(wàn)噸，增幅為64.2%。今年前四月，廢鋼鐵消耗總量5511萬(wàn)噸，比去年同期多消耗1831萬(wàn)噸，增幅49.8%。
隨后闡述廢鋼進(jìn)口問(wèn)題、廢鋼鐵的產(chǎn)業(yè)問(wèn)題、打擊地條鋼、淘汰落后產(chǎn)能多出的廢鋼資源如何消耗等當(dāng)前市場(chǎng)廢鋼鐵市場(chǎng)的熱點(diǎn)問(wèn)題。廢鋼出口增加僅僅是暫時(shí)現(xiàn)象，多回收多利用，廢鋼比將持續(xù)增加，并舉例天津、鑌鑫以及日照等鋼廠說(shuō)明。
最后總結(jié)當(dāng)期廢鋼價(jià)格與鋼材價(jià)格是聯(lián)動(dòng)的，只要鋼材價(jià)格高，鋼廠利潤(rùn)好，廢鋼整體的需求量亦會(huì)增加，而隨著社會(huì)廢鋼資源量的越來(lái)越多，廢鋼產(chǎn)業(yè)前景也將越來(lái)越好。
中國(guó)特鋼企業(yè)協(xié)會(huì)不銹鋼分會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)劉艷平：
首先從產(chǎn)能繼續(xù)增長(zhǎng)，產(chǎn)能高度集中、不銹鋼產(chǎn)量增幅放緩、中國(guó)不銹鋼行業(yè)在全球的地位凸顯以及不銹鋼進(jìn)口量增加，出口難度加大等五個(gè)方面對(duì)中國(guó)不銹鋼作簡(jiǎn)要概述2018年中國(guó)不銹鋼新增產(chǎn)能保持增長(zhǎng)，而受國(guó)家推進(jìn)淘汰落后鋼鐵產(chǎn)能，淘汰“地條鋼”，低端產(chǎn)能逐步退出市場(chǎng)。另外截至2017年底，中國(guó)不銹鋼產(chǎn)能約為3600萬(wàn)噸，產(chǎn)能利用率為71.6%。預(yù)計(jì)2018年底產(chǎn)能達(dá)到3700萬(wàn)噸。未來(lái)兩年產(chǎn)能將迎來(lái)大幅增長(zhǎng)期。
由于生產(chǎn)工藝連續(xù)化，裝備大型化、現(xiàn)代化發(fā)展，當(dāng)前不銹鋼品種結(jié)構(gòu)日趨合理，不銹鋼由低端、普通向中高端、特殊方向發(fā)展，2017年產(chǎn)品結(jié)構(gòu)發(fā)生轉(zhuǎn)折性變化，首次出現(xiàn)“200”系占比下降，300系占比上升的局面；高等級(jí)不銹鋼材產(chǎn)量明顯增加。隨著不銹鋼在民用領(lǐng)域應(yīng)用不斷拓展，城市基礎(chǔ)設(shè)施和美麗鄉(xiāng)村建設(shè)推動(dòng)不銹鋼的應(yīng)用，城市新增人口對(duì)不銹鋼的需要不斷增加，汽車、軌道交通建設(shè)對(duì)不銹鋼的需求大幅增長(zhǎng)。同時(shí)隨著工業(yè)現(xiàn)代化和高端制造業(yè)的不斷發(fā)展，對(duì)不銹鋼及耐蝕合金材料的要求也在不斷地提高？傊磥(lái)中國(guó)不銹鋼市場(chǎng)前景廣闊。
深入來(lái)看，受廢氣、廢水、廢渣、廢酸的環(huán)保排放要求的提高，督察組的不定期督查，要求企業(yè)完善和改善環(huán)保設(shè)施，提高環(huán)保水平。部分企業(yè)因環(huán)保問(wèn)題被勒令停產(chǎn)，企業(yè)重視和不斷推進(jìn)環(huán)境保護(hù)是社會(huì)責(zé)任，進(jìn)步將生存發(fā)展，停滯或倒退將被淘汰出局。環(huán)保逐步升級(jí)，企業(yè)環(huán)保壓力劇增。
最后總結(jié)得出，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈、金融期貨對(duì)實(shí)體影響不斷加大的情勢(shì)下，企業(yè)面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)逐步加大，深入研究市場(chǎng)、金融、貨幣、匯率、期貨等，努力防控風(fēng)險(xiǎn)，保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)高效平穩(wěn)運(yùn)行，持續(xù)盈利。盈利是硬道理，是做好、做強(qiáng)、做大產(chǎn)業(yè)的必要前提。
中國(guó)鐵合金協(xié)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)史萬(wàn)利：
首先介紹了鉻系合金主要用途是作為煉鋼的合金添加劑，能夠提高鋼的強(qiáng)度、硬度、耐磨性及增強(qiáng)抗氧化性和耐腐蝕性，是煉鋼不可或缺的原材料。2017年我國(guó)鉻鐵產(chǎn)量達(dá)到516萬(wàn)噸，較10年前增加了380萬(wàn)噸，主要分布在我國(guó)中西部和東部浙江等地區(qū)。
目前我國(guó)鉻系合金行業(yè)面臨幾個(gè)突出問(wèn)題，第一是由于出口關(guān)稅的影響，鉻鐵出口量逐年降低，合金海外市場(chǎng)丟失殆盡，同時(shí)以南非爐料級(jí)鉻鐵為代表的低廉產(chǎn)品大量打入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，導(dǎo)致市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，市場(chǎng)秩序混亂。第二是我國(guó)這幾年新增230萬(wàn)噸鉻鐵產(chǎn)能導(dǎo)致行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩。第三是行業(yè)規(guī)范管理與目前裝備水平現(xiàn)狀之間的矛盾急待破解，技改任務(wù)艱巨。第四是部分企業(yè)的環(huán)保成本增加，企業(yè)面臨制約性環(huán)節(jié)。
我國(guó)不銹鋼近5年的產(chǎn)量和表觀消費(fèi)量數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)不銹鋼產(chǎn)量和表觀消費(fèi)量將保持穩(wěn)中有升態(tài)勢(shì)，鉻系合金的市場(chǎng)需求也將穩(wěn)步增加。
最后總結(jié)：鉻系合金的發(fā)展有挑戰(zhàn)也面臨機(jī)遇。新一輪產(chǎn)能過(guò)剩勢(shì)必導(dǎo)致市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更加殘酷，行業(yè)進(jìn)一步兼并重組，這也將促進(jìn)同類型企業(yè)組建大型股份制集團(tuán)，推動(dòng)行業(yè)分散式生產(chǎn)向集約化布局發(fā)展，也將催生出多元化的運(yùn)作方式。
上海鋼聯(lián)鋼坯分析師王美：
首先從價(jià)格利潤(rùn)、庫(kù)存變化、供需格局以及限產(chǎn)政策四個(gè)方面概括了上半年鋼坯市場(chǎng)基本面。2018年上半年唐山地區(qū)鋼企鋼坯含稅成本平均2512元/噸，理論計(jì)算盈利均值約為1000元/噸，依然維持良好的利潤(rùn)。全國(guó)主流鋼坯外銷企業(yè)樣本77家，2018年上半年外銷量約1800萬(wàn)噸，其中唐山57%、天津、山西、東北、江蘇占比6-9%不等，整體供應(yīng)呈減少趨勢(shì)，其中山西有一部分增量，江蘇減少明顯。盡管噸鋼利潤(rùn)表現(xiàn)可觀，但2018年上半年鋼坯市場(chǎng)供需兩弱，區(qū)域流通更靈活。
從供需來(lái)看，2018年理論來(lái)講全國(guó)鋼坯資源供應(yīng)將進(jìn)一步縮緊，但考慮鋼企會(huì)以需求及利潤(rùn)為導(dǎo)向，進(jìn)行品種之間量的平衡調(diào)整，鋼坯供應(yīng)有彈性；下游調(diào)坯軋材企業(yè)對(duì)鋼坯的需求或更多取決于利潤(rùn)的合理修復(fù)。從庫(kù)存來(lái)看，2018年鋼坯冬儲(chǔ)庫(kù)存增幅超去年同期，但整體增長(zhǎng)量可能低于2017年，下游廠內(nèi)為節(jié)約資金成本采購(gòu)模式或傾向于直發(fā)為主，庫(kù)存由倉(cāng)儲(chǔ)向下游廠內(nèi)轉(zhuǎn)移；后半年倉(cāng)儲(chǔ)庫(kù)存或保持低位。
展望全年，環(huán)保常態(tài)化及產(chǎn)業(yè)深化升級(jí)的大環(huán)境下，限產(chǎn)將成常態(tài)化，伴隨第四季度取暖季政策的出臺(tái)，鋼坯價(jià)格或有沖高的可能。同時(shí)，全年鋼企利潤(rùn)或仍將維持良好的水平。
上海鋼聯(lián)板材分析師胡賽男：
首先用高產(chǎn)量、高價(jià)格、低庫(kù)存3個(gè)關(guān)鍵詞概括上半年的板材市場(chǎng)，隨后由高價(jià)背后帶來(lái)的影響“利潤(rùn)不均、出口減弱、價(jià)差失衡”進(jìn)入主題。2018年年中產(chǎn)量創(chuàng)下三年內(nèi)新高，預(yù)計(jì)上半年熱軋產(chǎn)量增加300萬(wàn)噸，盡管2018熱軋板卷產(chǎn)量雖增，但庫(kù)存卻連續(xù)19周的下降，維持在歷史相對(duì)低位，供需處于極度平衡。
其次從價(jià)差表現(xiàn)來(lái)看，板材品種間價(jià)差分化，冷軋夾縫中求生，2018年冷熱價(jià)差不斷縮小至320元/噸，鍍冷價(jià)差卻在回歸后繼續(xù)增加至530元/噸，冷軋整體“高不成、低不就”。任何事物都有周期，價(jià)格高，利潤(rùn)大，投放量就會(huì)相對(duì)增加。而這也直接導(dǎo)致了區(qū)域市場(chǎng)的反常態(tài)變化，華北地區(qū)如日中天，而華南地區(qū)整體偏弱。利潤(rùn)驅(qū)動(dòng)生產(chǎn)，而價(jià)差分化則引導(dǎo)利潤(rùn)走向。同時(shí)由于國(guó)內(nèi)價(jià)格高，國(guó)內(nèi)外價(jià)差，出現(xiàn)倒掛。對(duì)出口有較大影響，鋼廠近期仍以國(guó)內(nèi)市場(chǎng)為主。中美貿(mào)易事件，導(dǎo)致國(guó)外經(jīng)濟(jì)不明朗，不確定性因素較多。
從供應(yīng)量分析，2018年預(yù)計(jì)熱軋產(chǎn)能將達(dá)到29890萬(wàn)噸，新增10條產(chǎn)線2930萬(wàn)噸；未來(lái)19年之后預(yù)期新增3條產(chǎn)線、產(chǎn)能1450萬(wàn)噸；2018年預(yù)計(jì)冷軋產(chǎn)能將達(dá)到13533萬(wàn)噸，新增3條產(chǎn)線150萬(wàn)噸；未來(lái)19年之后預(yù)期新增3條產(chǎn)線、產(chǎn)能260萬(wàn)噸。而由于區(qū)域價(jià)差趨于常態(tài)化，也導(dǎo)致生產(chǎn)區(qū)域結(jié)構(gòu)的改變、區(qū)域資源結(jié)構(gòu)的改變，如華南湛江、防城港、莆田的資源投放、華東市場(chǎng)本土資源的爆發(fā)，北方鋼廠資源投放策略的改變，由于華南是主要家電等終端消費(fèi)市場(chǎng)，而北方則是貿(mào)易為主，將很有可能導(dǎo)致華南地區(qū)的板材價(jià)格持續(xù)處于偏低的狀態(tài)。
最后總結(jié)得出：2018年下半年熱軋產(chǎn)量仍維持高位運(yùn)行、熱代冷產(chǎn)品狀態(tài)下普冷勢(shì)必承壓運(yùn)行、區(qū)域價(jià)差區(qū)域呈常態(tài)化發(fā)展。三季度季度熱軋、冷軋均價(jià)預(yù)計(jì)在4050-4150元/噸、4600-4750元/噸；三季度熱軋樣本企業(yè)達(dá)產(chǎn)率在83-85%之間波動(dòng)，鋼廠產(chǎn)量將會(huì)維持高位；冷軋樣本企業(yè)達(dá)產(chǎn)率在82-84%之間。此外三季度板材出口量維持低1、2季度低位的水平，主要緣于內(nèi)貿(mào)價(jià)格高位運(yùn)行，出口意愿不強(qiáng)；下游需求量會(huì)出現(xiàn)略增，汽車行業(yè)會(huì)逐步轉(zhuǎn)好。
上海鋼聯(lián)建材分析師萬(wàn)超：
首先對(duì)全國(guó)螺紋鋼價(jià)格進(jìn)行回顧，2017年2次價(jià)格反彈的導(dǎo)火索是供給收縮。2018年年初的價(jià)格回落主因是由于價(jià)格過(guò)高，冬儲(chǔ)情緒不足導(dǎo)致的大幅回落；第二次是需求遲到，庫(kù)存激增所引發(fā)的恐慌性拋盤，期間中美貿(mào)易摩擦加大了價(jià)格下跌的幅度。
具體來(lái)看，2018年2季度價(jià)格開(kāi)始筑底反彈與2017年類似，有供應(yīng)收縮的原因，同時(shí)疊加了遲到需求共同作用。由于年初價(jià)格的大幅回落及5月底集中出現(xiàn)的環(huán)保限產(chǎn)，供應(yīng)并未如預(yù)期般展開(kāi)，尤其是電弧爐的增量明顯不及預(yù)期，直接導(dǎo)致了庫(kù)存從二季度以來(lái)建材總庫(kù)存連降12周至900萬(wàn)噸左右。
深入分析，2018年螺紋鋼出口同比下降，螺紋鋼表觀消費(fèi)將小幅增加；2018年“取暖季”限產(chǎn)對(duì)螺紋鋼的影響有限，2018年螺紋鋼產(chǎn)量同比增加。據(jù)Mysteel調(diào)研數(shù)據(jù)推算，2018年螺紋鋼產(chǎn)量2.26億噸，較2017年同期增加431.7萬(wàn)噸（或1.95%），其中長(zhǎng)流程企業(yè)螺紋鋼產(chǎn)量為1.86億噸，同比降1.79%，產(chǎn)量占比為82.30%，短流程企業(yè)螺紋鋼產(chǎn)量為3965.1萬(wàn)噸，同比增24.10%，產(chǎn)量占比為17.70%。
最后總結(jié)得出，2018年國(guó)內(nèi)螺紋鋼供應(yīng)仍有寬松，出口出現(xiàn)下降，表觀消費(fèi)同比小幅增加。和2017年相異點(diǎn)在于，今年下半年供需博弈將較為劇烈，價(jià)格表現(xiàn)為寬幅震蕩，鋼廠利潤(rùn)將有所回歸。合理控制庫(kù)存水平，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是重中之重。
惠龍易通國(guó)際物流股份有限公司事業(yè)部總經(jīng)理溫祥旭：
首先對(duì)螺紋鋼及熱軋卷板鋼材期貨合約內(nèi)容進(jìn)行解析。鋼材期貨交割流程包括：倉(cāng)單入庫(kù)、倉(cāng)單交割及倉(cāng)單出庫(kù)。
其次是倉(cāng)單入庫(kù)和倉(cāng)單出庫(kù)的介紹。入庫(kù)主要包括入庫(kù)申報(bào)、入庫(kù)審批、入庫(kù)、交割庫(kù)簽發(fā)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)庫(kù)、驗(yàn)收結(jié)果輸入以及入庫(kù)檢驗(yàn)；出庫(kù)則包括買方提交出庫(kù)申請(qǐng)、倉(cāng)庫(kù)確認(rèn)、買方客戶繳費(fèi)提貨、倉(cāng)庫(kù)審核并發(fā)貨。如果有異議的，則轉(zhuǎn)入受理質(zhì)量爭(zhēng)議。
對(duì)于鋼材期貨交割注意事項(xiàng)方面，主要由入庫(kù)準(zhǔn)備、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)、交割路徑、交割物流、運(yùn)輸要求、紙質(zhì)交割及驗(yàn)收資料7個(gè)部分組成。其中交割路徑主要分汽運(yùn)、火運(yùn)公鐵聯(lián)運(yùn)、水運(yùn)水陸聯(lián)運(yùn)。而物流方面，由于不同產(chǎn)地螺紋鋼、熱卷的交割有不同的物流方案，貨主可自行選擇汽運(yùn)、水運(yùn)、鐵運(yùn)、水陸聯(lián)運(yùn)、公鐵聯(lián)運(yùn)、水鐵聯(lián)運(yùn)等方式，主要考慮運(yùn)輸成本最低、貨物安全。非直達(dá)的方式，中轉(zhuǎn)港是重要角色，關(guān)系到倉(cāng)單的快速、準(zhǔn)確生成。
接下來(lái)是案例分析，舉例東北、山東等鋼廠對(duì)具體交割案例作進(jìn)一步分析。在鋼材期貨交割中，一定要注意產(chǎn)品質(zhì)量、標(biāo)牌、質(zhì)保書(shū)等注意事項(xiàng)。在鋼廠或準(zhǔn)備交割的貿(mào)易商在準(zhǔn)備螺紋鋼時(shí)，一定要注意螺紋鋼的質(zhì)量問(wèn)題，產(chǎn)品質(zhì)量一定要符合國(guó)標(biāo)GB1499.2-2007；在準(zhǔn)備交貨時(shí)，一定要注意交割產(chǎn)品的包裝標(biāo)準(zhǔn)、表面標(biāo)志和標(biāo)牌內(nèi)容，必須和交易所批復(fù)相同。
最后建言盡量選擇安全高、服務(wù)好、交割成本低以及增值功能多的交割倉(cāng)庫(kù)。
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